코스피 10월 -16.19%, 종가 두 개로 직접 재고 회복 거리까지 세는 법

한 달 등락률을 재는 데 필요한 숫자는 두 개뿐이다. 전달 마지막 거래일 종가와 이달 마지막 거래일 종가. 코스피 10월이라면 9월 30일과 10월 30일이다.

그 두 숫자로 나온 값이 -16.19%다(2026-10-30 기준). 그런데 이 한 줄에는 한 달 동안 몇 번 브레이크가 걸렸는지도, 마지막 하루가 얼마나 무거웠는지도, 다시 9월 말 자리로 돌아가려면 얼마가 필요한지도 들어 있지 않다. 아래는 그 빈칸을 종가와 공시로 하나씩 채우는 순서다.

1단계: 어느 날의 종가를 분모로 쓰는가

월간 등락률의 식은 한 줄이다. (이달 말 종가 ÷ 전달 말 종가) − 1.

10월에 넣으면 5,730.74 ÷ 6,838.04 − 1 = -16.19%다. 포인트로는 6,838.04에서 5,730.74를 빼 1,107.30포인트. 이 값을 다시 6,838.04로 나눠도 같은 -16.19%가 나온다. 두 방법으로 같은 숫자가 나오면 종가를 제대로 옮겨 적었다는 뜻이다.

흔한 실수는 분모를 10월 1일 종가로 잡는 것이다. 그러면 첫 거래일 하루의 등락이 빠진다. 또 하나는 '말일'을 달력 기준으로 잡는 것. 10월 31일은 토요일이라 거래가 없었다. 그 달 마지막 거래일은 달력이 아니라 거래소 휴장일을 보고 정한다. 이번 10월은 30일이 마지막 거래일이었다.

종가는 한국거래소 정보데이터시스템의 지수 시세 추이에서 기간을 9월 30일~10월 30일로 잡으면 한 표로 받을 수 있다. 보도마다 소수점 둘째 자리까지 같은지 한 번 대조해 두면, 뒤 단계 계산이 흔들리지 않는다.

2단계: 마지막 하루를 떼어 내 본다

10월 30일 코스피는 전날보다 206.92포인트(3.48%) 내렸다. 이 숫자 하나로 29일까지의 성적을 거꾸로 낼 수 있다.

29일 종가는 5,730.74 + 206.92 = 5,937.66이다(단순 계산). 이 값을 9월 30일 종가로 나누면 29일까지 한 달 누적은 약 -13.17%가 된다. 즉 월말 하루가 오기 전까지 10월은 13%대 하락이었고, 마지막 날이 그걸 16%대로 밀었다.

포인트로 나누면 더 분명하다. 한 달 낙폭 1,107.30포인트 가운데 30일 하루의 206.92포인트는 약 18.7%다. 20거래일 중 하루가 낙폭의 5분의 1 가까이를 맡았다.

검산 방법도 있다. 29일까지의 비율(0.8683)에 30일의 비율(1 − 0.0348)을 곱하면 약 0.838, 다시 -16.19%로 돌아온다. 일간 등락률은 더하지 않고 곱해서 이어 붙인다는 점만 기억하면 된다.

이날 하루를 기록할 때 투자자별 매매 금액도 함께 적어 두고 싶어진다. 장 마감 직후 보도되는 금액은 잠정치이고 다음 날 확정치로 바뀔 수 있으니, 금액 옆에 '잠정'을 같이 적고 확정치가 나오면 정보데이터시스템의 투자자별 거래실적과 다시 대조한다.

3단계: 9월 말 자리까지의 거리는 낙폭과 다르다

16.19% 내렸으니 16.19% 오르면 제자리일 것 같지만, 분모가 바뀐다. 회복에 필요한 상승률은 1 ÷ (1 − 낙폭) − 1이다.

10월에 넣으면 1 ÷ 0.8381 − 1 ≈ +19.32%. 종가로 바로 계산해도 6,838.04 ÷ 5,730.74 − 1로 같은 값이 나온다. 같은 1,107.30포인트를 되찾는 일인데, 출발점이 낮아졌으니 비율은 커진다.

올해 다른 하락 달에 같은 식을 대 보면 차이가 더 벌어진다. 7월 코스피는 한 달 22.19% 내렸다(경북매일, 연합인포맥스 집계 인용). 아래 표의 회복률은 각 달 말 종가에서 그 달 출발점(전달 말 종가)으로 돌아가는 데 필요한 값만 단순 계산한 것이다.

이 표가 말하지 않는 것도 있다. 두 달 사이에 이미 반등이 있었기 때문에, 두 숫자를 곱해 '올해 얼마나 빠졌나'를 낼 수는 없다. 연간 성적은 연초 직전 거래일 종가를 분모로 따로 재야 하고, 그 값은 이 글에 없다.

4단계: 한 달 안의 출렁임은 일별 표에서 센다

월간 등락률은 양 끝 두 점만 본다. 그 사이에 월말보다 낮게 마친 날이 있었는지, 하루에 몇 퍼센트씩 움직였는지는 1단계에서 받은 일별 표를 내려 봐야 보인다.

일별 표에서는 내린 날과 오른 날을 따로 세고, 하락일과 상승일의 평균 등락률을 각각 내 볼 수 있다. 일간 등락률을 모두 곱해 이어 붙인 값이 1단계의 -16.19%와 맞으면 표를 빠짐없이 받았다는 뜻이다. 어긋나면 빠진 날이나 잘못 옮긴 종가가 있다.

일별 표에서 직접 볼 것은 세 가지다. 종가 기준 월중 최고·최저가 언제였는지, 그 최저가 월말 종가보다 낮았는지, 하루 등락률이 ±5%를 넘은 날이 며칠인지. 마지막 항목은 다음 단계의 사이드카 날짜와 겹쳐 보면 의미가 생긴다.

5단계: 사이드카는 '몇 번'보다 '어느 쪽'과 '어느 기간'

사이드카는 코스피200 선물 가격이 5% 넘게 움직인 상태가 1분 이어지면 프로그램 매매 호가를 5분간 멈추는 장치다. 내려갈 때도, 올라갈 때도 켜진다. 그래서 횟수를 셀 때는 방향부터 나눠 적는다.

10월 유가증권시장 사이드카는 6회였다. 매도 쪽이 13일·15일·30일, 매수 쪽이 21일·27일·28일. 헤럴드경제는 29일 기준 5회(매수 3·매도 2)로 보도했고, 머니투데이는 30일 매도 사이드카 발동을 속보로 전했다. 둘을 합치면 6회로 맞는다.

연간 숫자는 기준이 또 다르다. 올해 유가증권시장 사이드카는 10월 30일까지 55회로, 2002년 집계 이후 한 해 최다다. 2008년이 26회였고, 2002년부터 지난해까지 누계가 60회다(경북매일·우먼타임스). 두 매체가 같은 통신 기사를 받아 썼을 수 있어 서로 독립된 확인으로 보기는 어렵다.

같은 30일, 머니투데이 속보 제목에는 '매도 사이드카 올해 28번째'라는 숫자가 있었다. 55회와 부딪혀 보이지만 매도만 따로 센 값으로 보인다. 기사가 기준을 밝히지 않아 확정할 수는 없으니, 횟수를 옮겨 적을 때는 매도·매수 합산인지, 기간이 월인지 연인지를 꼭 같이 적는다. '역대 최다'라는 말도 연간 기록이지 10월 한 달의 기록이 아니다.

6단계: 서킷브레이커는 따로 센다

서킷브레이커는 지수 자체가 전날보다 8% 넘게 내린 상태가 1분 이어질 때 시장 전체 매매를 20분 멈추는 장치다. 하락 쪽에만 있고, 사이드카와 달리 개별 프로그램 매매가 아니라 거래 전체가 선다.

10월에는 15일에 한 번 켜졌다. 올해 10번째이고, 9번째는 7월 29일이었다(뉴스토마토). 15일은 매도 사이드카도 발동된 날이라, 같은 날 두 장치가 모두 기록에 남는다. 날짜별로 정리할 때 15일을 사이드카 칸과 서킷브레이커 칸에 각각 한 번씩 적어야 횟수가 빠지지 않는다.

발동 내역은 한국거래소 공시 채널의 시장조치 항목에 날짜·시각과 함께 올라온다. 보도 숫자와 어긋나면 이쪽이 기준이다.

확인할 것

• 분모가 전달 마지막 거래일 종가인지. 첫 거래일 종가를 쓰면 하루가 빠진다.
• 잠정치(외국인 순매도 등)는 확정치로 바뀐 뒤 다시 적었는지.
• 회복률은 낙폭과 다른 식으로 냈는지. -16.19%를 되돌리는 데는 +19.32%가 든다.
• 사이드카 횟수가 매도·매수 합산인지, 월간인지 연간인지.
• 월간 순위를 인용할 때 어느 기관의 집계인지, 집계 시작 연도가 언제인지. 이번 순위 보도는 한 매체가 인용한 집계 하나뿐이었다.

끝으로

11월을 잴 때 분모는 6,838.04가 아니라 5,730.74다. 11월 월간 등락률이 플러스로 찍혀도, 그것만으로 10월의 손실이 메워졌다고 읽을 수는 없다. 9월 말 자리를 되찾았는지는 5,730.74에서 +19.32%를 넘었는지, 곧 종가가 6,838.04 위로 다시 올라섰는지로만 가려진다.

월간 성적표와 회복 여부는 분모가 다른 두 개의 질문이다.

출처는 우먼타임스(한국거래소 자료 인용)·경북매일(연합인포맥스 집계 인용)·서울경제·아시아경제·헤럴드경제·머니투데이·뉴스토마토·The Korea Times 보도다. 29일 종가 역산, 회복률, 30일 하루의 몫은 보도 숫자를 단순 계산한 값이다. 이 글은 정보 제공용이며 투자 권유가 아닙니다.